2025 yılının son çeyrek bilançoları açıklanmaya devam ederken yatırımcıların en çok merak ettiği konulardan biri hangi şirketlerin finansallarının güçlü geldiği oluyor.

Bu analizde Finbosoft ekranlarını kullanarak 2025/12 döneminde öne çıkan 6 şirketi inceleyeceğiz.

Analizde Kullanılan Kriterler

Analiz sırasında özellikle şu kriterlere odaklandık:

• Fiyat Skoru (ucuzluk seviyesi)
• Özet gelir tablosu
• Özet bilanço
• Özet nakit akım tablosu
• Çeyreklik büyüme grafikleri

Bu sayede şirketlerin hem yıllık performansını hem de çeyreklik momentumunu değerlendirmek mümkün oluyor.

Bilançolar Geldikten Sonra Neden Portföy Analizi Yapılmalı?

Yeni bilançolar açıklandığında şirketlerin birçok finansal metriği değişir.

Finansal Verilerde Değişen Temel Göstergeler

Örneğin:

• nakit durumu
• borçluluk oranı
• büyüme oranları
• çarpanlar
• değerleme modelleri

Bu yüzden bilanço dönemi tamamlandıktan sonra portföyün tekrar analiz edilmesi gerekir.

Finbosoft’un portföy analizi özelliği yatırımcılara bu konuda önemli bir avantaj sağlar.

1-) Akmerkez GYO

Akmerkez GYO Finansal Performansı

Akmerkez GYO tarafında yıllık finansallara baktığımızda:

• Hasılatta %40 büyüme
• Net kârda %26 artış
• Özkaynaklarda %8 büyüme

görüyoruz.

Ancak işletme faaliyetlerinden nakit akışının net kârın altında kalması dikkat edilmesi gereken bir nokta.

Akmerkez GYO Çeyreklik Büyüme

Çeyreklik büyümede ise satış, FAVÖK ve net kâr tarafında oldukça güçlü bir toparlanma görülüyor.

2-) Doğan Holding

Doğan Holding Değerleme Analizi

Doğan Holding’de fiyat skoru oldukça düşük seviyede.

Bu da hissenin değerleme açısından ucuz olduğunu gösteriyor.

Doğan Holding Finansal Görünüm

Yıllık verilerde:

• Hasılat tarafında zayıf görünüm
• FAVÖK ve faaliyet kârında güçlü büyüme
• Net kâr tarafında zayıflama

görülüyor.

Buna rağmen çeyreklik büyüme oldukça güçlü.

Özellikle net kâr tarafındaki ciddi artış dikkat çekiyor.

3-) Enerjisa

Enerjisa Finansal Yapısı

Enerjisa tarafında finansallar daha dengeli bir görünüm sunuyor.

Öne çıkan noktalar:

• Net kârda güçlü artış
• Özkaynaklarda sağlıklı büyüme
• Nakit akışında pozitif tablo

Ancak dönem sonu nakit seviyesinde zayıflama görülüyor.

Enerjisa Çeyreklik Büyüme

Çeyreklik büyüme ise oldukça güçlü bir performans sergiliyor.

4-) Mega Metal

Mega Metal Finansal Riskler

Mega Metal tarafında bazı önemli uyarı sinyalleri bulunuyor.

En kritik konu:

• özkaynakların gerilemesi

Bir şirket bilançosunda özkaynakların düşmesi genellikle negatif bir sinyal olarak değerlendirilir.

Mega Metal Kârlılık Analizi

Net kâr güçlü büyüse de diğer kalemlerdeki zayıflık sürdürülebilirlik konusunda soru işareti yaratıyor.

5-) Şişecam

Şişecam Değerleme Analizi

Şişecam tarafında en dikkat çekici veri fiyat skorunun oldukça düşük olması.

Bu da hissenin değerleme açısından ucuz olduğunu gösteriyor.

Şişecam Finansal Performansı

Finansallarda ise:

• Brüt kâr büyümesi güçlü
• FAVÖK artışı güçlü
• Net kâr artışı güçlü

Ancak hasılat tarafında reel bazda gerileme görülüyor.

Nakit akışı ise orta seviyede değerlendirilebilir.

6-) Sabancı Holding

Sabancı Holding Finansal Yapısı

Sabancı Holding’de finansallar oldukça dengeli bir görünüm sunuyor.

Öne çıkan noktalar:

• güçlü nakit akışı
• güçlü çeyreklik büyüme
• tatmin edici özkaynak artışı

Ancak burada da dikkat edilmesi gereken konu hasılat büyümesi.

Şirketin sürdürülebilir büyüme için satışlarını artırması gerekiyor.

Sonuç

2025 yılının son çeyrek bilançolarında bazı şirketler güçlü performans gösterirken bazı şirketlerde ise dikkat edilmesi gereken noktalar bulunuyor.

Yatırımcılar için en önemli nokta yalnızca net kâr büyümesine değil;

• nakit akışına
• özkaynak yapısına
• çeyreklik büyüme trendine

de birlikte bakabilmek.

Finbosoft bu verilerin tamamını tek ekranda analiz edebilme imkânı sunuyor.