Bilanço Dönemlerinde Hisse Seçmek İçin Kullandığım Filtreleme Yöntemi

Bilanço dönemleri yatırımcılar için aynı anda hem en büyük fırsatları hem de en büyük karmaşayı barındırır. Yüzlerce şirket bilanço açıklar, sosyal medyada onlarca farklı hisse önerisi dolaşır ve yatırımcıların önemli bir kısmı hangi veriye odaklanması gerektiğini bilemez.

Peki böyle dönemlerde onlarca şirketi tek tek incelemek yerine daha sistematik bir yöntem kullanılabilir mi?

Bu yazımızda, özellikle bilanço dönemlerinde profesyonellerin kullandığı ve Finbosoft filtreleme ekranlarıyla kolayca uygulanabilen hisse seçme yöntemini adım adım anlatacağız.

Neden Filtreleme Kullanıyoruz?

Borsa İstanbul’da yüzlerce şirket bulunuyor. Bunların tamamını detaylı incelemek çoğu yatırımcı için mümkün değil.

Bu nedenle amaç;

• Şirket havuzunu daraltmak,
• Kalitesiz şirketleri elemek,
• Güçlü adayları ön plana çıkarmak,
• Daha sonra detaylı analiz yapılabilecek bir liste oluşturmak.

Filtreleme aslında hisse seçmek değil, araştırılacak hisseleri bulmaktır.

İlk Adım: BIST100 Filtresi

Belirsizliğin yüksek olduğu dönemlerde ilk tercih BIST100 şirketleri oluyor.

BIST100 Filtresinin Öne Çıkma Sebepleri

Bunun birkaç önemli sebebi var:

• Daha yüksek işlem hacmine sahip olmaları
• Kurumsal yatırımcıların daha fazla tercih etmesi
• Finansal raporlarının daha yakından takip edilmesi
• Likidite risklerinin daha düşük olması

Özellikle küresel risklerin arttığı dönemlerde, küçük ve hacimsiz hisseler yerine BIST100 şirketlerine odaklanmak risk yönetimi açısından daha sağlıklı sonuçlar verebiliyor.

İkinci Adım: Fiyat Skoru

Filtrelemede kullanabileceğiniz ikinci kriter Fiyat Skoru.

Buradaki amaç aşırı pahalı hisseleri elemek.

Maksimum Fiyat Skoru

Genellikle:

Maksimum Fiyat Skoru: 55

olarak belirleyebiliriz.

Bu sayede hem çok pahalı şirketlerden uzak durmuş oluyoruz hem de fiyatlama açısından daha makul seviyelerde bulunan şirketleri inceleme fırsatı yakalıyoruz.

Üçüncü Adım: Pro Skor

Bir şirket ucuz olabilir ancak kaliteli olmayabilir.

Bu nedenle filtrelemede yalnızca fiyatı değil, şirket kalitesini de ölçmek gerekiyor.

Minimum Pro Skor

Burada kullanabileceğiniz kriter:

Minimum Pro Skor: 5

Ancak ideal olarak:

• 6 ve üzeri güçlü
• 7 ve üzeri kaliteli
• 8 ve üzeri lider şirketler

olarak değerlendirilebilir.

Bu filtre sayesinde hem ucuz hem de belirli kalite standartlarını karşılayan şirketler ön plana çıkıyor.

En Önem Verdiğimiz Kriter: Hasılat Büyümesi

Bilanço dönemlerinde bizim için en kritik veri hasılat büyümesidir.

Çünkü şirketin iş hacmini gösteren en temel veri satışlardır.

Yıllık ve Çeyreklik Satış Büyümesi

Bu nedenle filtreleme ekranında:

• Yıllık satış büyümesi pozitif
• Çeyreklik satış büyümesi pozitif

olmasını istiyoruz.

Peki neden?

Çünkü bazı dönemlerde:

• Finansman giderleri artabilir,
• Vergi yükü yükselebilir,
• Kur farkı zararları oluşabilir.

Bu durumlar net kârı baskılayabilir.

Ancak şirket satışlarını büyütmeye devam ediyorsa, faaliyet tarafında işlerin yolunda gittiğini anlayabiliriz.

Bu nedenle özellikle karmaşık bilanço dönemlerinde önce hasılata bakmayı tercih ediyoruz.

Filtreleme Sonucunda Ne Oldu?

Bu kriterleri uyguladığımızda karşımıza daha az şirket çıkar. Ve böylelikle daha detaylı bir analiz yapabilme fırsatımız olur.

Ancak filtreleme burada bitmedi.

Çıkan şirketler arasından 7-10 tanesini detaylı analiz sonucunda model portföy şeklinde ele alıp Finbosoft’un portföy analiz sekmesinden kontrol etmeliyiz.

Son Kontrol: Portföy Analizi

Filtrelemenin son aşamasında seçilen hisseler Finbosoft Portföy Analizi ekranına sorulur.

Bilanço Dönemlerinde Başarılı Hisse Seçimi

Bilanço dönemlerinde başarılı hisse seçimi yapmak sadece net kâra bakmakla mümkün değildir.

Özellikle belirsiz dönemlerde;

• BIST100 filtresi,
• Fiyat Skoru,
• Pro Skor,
• Yıllık ve çeyreklik hasılat büyümesi

gibi kriterleri birlikte kullanmak, yatırımcıların daha kaliteli şirketlere ulaşmasını sağlayabilir.

Unutulmaması gereken en önemli nokta ise filtrelemenin nihai karar değil, araştırma sürecinin başlangıcı olduğudur.

Doğru filtreleme, doğru şirketleri daha hızlı bulmanızı sağlar. Nihai yatırım kararı ise mutlaka detaylı analizlerle desteklenmelidir.